養(yǎng)老服務(wù)的供給離不開市場機制與政府作用有效結(jié)合。普惠性的基本養(yǎng)老服務(wù)與可持續(xù)盈利的商業(yè)養(yǎng)老服務(wù),，正在責(zé)任和價值的互動中,，相向而行,。

深度老齡化社會,，呼喚商業(yè)養(yǎng)老解決方案

截至2022年底，我國65周歲及以上老齡人口為2.1億人,，占總?cè)丝诘?4.9%,，已進(jìn)入中度老齡化。經(jīng)推算,，我國1962年-1975年生育高峰出生的3.67億人口將在十年內(nèi)變老,。2035年后，65歲及以上老年人口將達(dá)到3.29億,，占比超過23%,，我國將進(jìn)入深度老齡化。

在邁入深度老齡化進(jìn)程的同時,，我國家庭結(jié)構(gòu)正呈現(xiàn)出少子化,、小型化、獨居化等趨勢,，這也意味著家庭養(yǎng)老功能將逐漸外化,，市場和社會將發(fā)揮越來越重要的作用。

然而,，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)起步晚,，市場機制不完善，服務(wù)內(nèi)容匱乏,，缺乏資本投入,，發(fā)展非常滯后，難以追趕老齡化速度,，養(yǎng)老服務(wù)供需矛盾突出,。

具體來看，一是服務(wù)供給總量不夠,。大家保險集團(tuán)聯(lián)合尼爾森IQ發(fā)布《2023年中國商業(yè)養(yǎng)老服務(wù)供需洞察白皮書》顯示,，2017—2021年，我國養(yǎng)老床位數(shù)量雖然大體保持增長趨勢,，符合增長達(dá)2.2%,，但對比近5年來老年人5.9%的復(fù)合增長率而言，其增速仍然有限,。

二是缺少具有公信力的渠道和平臺,。老百姓渴望得到及時便捷的高品質(zhì)養(yǎng)老服務(wù)。老年人在醫(yī)療保健,、安全保障,、生活照顧、社交陪伴,、文化娛樂五方面均有未被滿足的空白,尤其在醫(yī)療保健與安全保障方面,，目前中老年人對供給端服務(wù)評價較低,，構(gòu)成關(guān)鍵供給缺口。

三是養(yǎng)老服務(wù)人才短缺。目前我國有4000萬失能半失能老年人，但全國各類養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)服務(wù)人員不足50萬人,，若按照失能老人與護(hù)理人員3:1的國際標(biāo)準(zhǔn),，從業(yè)人員缺口巨大,。

伴隨著老齡化程度加深，養(yǎng)老需求逐步釋放，養(yǎng)老行業(yè)正在呼喚市場化力量入場，探索多元化的養(yǎng)老服務(wù)新業(yè)態(tài),。然而，養(yǎng)老服務(wù)需要的資金投入大,、投資周期長,，往往并不被社會資本青睞。

保險入局養(yǎng)老：擔(dān)責(zé)于身 價值契合

作為傳統(tǒng)金融企業(yè),，保險公司積極響應(yīng)國家政策導(dǎo)向,，回歸保障主業(yè)使命，在養(yǎng)老領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力,，滿足國家社會養(yǎng)老事業(yè)發(fā)展需要,。保險公司受金融監(jiān)管,，相比其他社會資本,，更容易得到老百姓的信任，具有信用優(yōu)勢,。

保險公司資金周期長,，投資態(tài)度穩(wěn)健，且具有養(yǎng)老金儲備和健康管理能力,，與養(yǎng)老行業(yè)在業(yè)務(wù)邏輯,、資源稟賦上更加契合，同時還能滿足保險行業(yè)自身轉(zhuǎn)型發(fā)展需要,。無論從資金端還是負(fù)債端來看,，保險業(yè)都與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)有著天然的匹配性,布局養(yǎng)老具有天然優(yōu)勢。

一方面,，由于險企資金規(guī)模大,、周期長，需尋找穩(wěn)定的投資回報,，而養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)周期長,，需低成本、大規(guī)模的資金支持,，以租賃為主的盈利模式也保障了現(xiàn)金流的穩(wěn)定,，符合險企中長期資金配置需求,。

另一方面，保險公司客戶資源穩(wěn)定,、客群年齡較高,、儲備醫(yī)療資源豐富,進(jìn)軍養(yǎng)老領(lǐng)域有著天然優(yōu)勢，保險公司由此成為國內(nèi)養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)極為重要的參與者,。

保險資管業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,，截至2022年底，國內(nèi)已有13家保險公司投資近60個養(yǎng)老社區(qū)項目,，為全國20余省市提供床位數(shù)超8.4萬張,。此外，險資在養(yǎng)老及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)上下游醫(yī)療,、健康領(lǐng)域布局的私募股權(quán)投資基金已超過2340億元,。

輕資產(chǎn)，重服務(wù)：跑通“保險+養(yǎng)老”商業(yè)模式

《白皮書》指出,，保險公司對于養(yǎng)老社區(qū)的投資可分為重資產(chǎn),、輕資產(chǎn)和合作模式三種模式。

重資產(chǎn)模式下,，保險公司購買土地并完成養(yǎng)老物業(yè)建設(shè)等獲得物業(yè)所有權(quán)的模式,。重資產(chǎn)模式通常需要開發(fā)建設(shè)，投入周期長,，資金占用大,，但相比其他模式對物業(yè)和服務(wù)的可控性強，在全國化布局時更易打造具有自身特色的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn),，還可能享有土地增值收益,。

輕資產(chǎn)模式下，保險公司不持有養(yǎng)老物業(yè)所有權(quán),，而是通過租賃獲得物業(yè)使用權(quán)的模式,。輕資產(chǎn)模式投資建設(shè)社區(qū)前期投入少、建設(shè)周期短,，回本快,，具有更強的靈活性，能夠快速覆蓋全國多個重點城市,。但輕資產(chǎn)模式對養(yǎng)老物業(yè)的可控性弱于重資產(chǎn)模式,，需要與業(yè)主方溝通協(xié)商，存在租賃合約臨時終止的風(fēng)險,。

合作模式下,，保險公司既不持有物業(yè)所有權(quán)也沒有使用權(quán)，而是通過與外部養(yǎng)老機構(gòu)簽約獲得服務(wù)能力的“無資產(chǎn)”模式,。合作模式幾乎沒有前期投入,，無需購買土地和投資建設(shè)養(yǎng)老物業(yè),，有的也不建設(shè)運營能力，而是通過合作簽約來鏈接養(yǎng)老服務(wù)資源,。因?qū)︷B(yǎng)老物業(yè)沒有控制力,，對后續(xù)服務(wù)兌現(xiàn)提出了挑戰(zhàn)，存在一定不確定性,。

其中,，當(dāng)保險公司普遍選擇重資產(chǎn)模式在城市近郊買地自建養(yǎng)老社區(qū)時，2019年才成立的大家保險集團(tuán)另辟蹊徑,，選擇了在城市核心區(qū)租賃物業(yè)改造養(yǎng)老社區(qū)的輕資產(chǎn)模式,，通過租賃輕資產(chǎn)物業(yè)把成本降下來，降低每位入住老人獲取服務(wù)的成本,、拉動銷售,。大家保險預(yù)測城心醫(yī)養(yǎng)社區(qū)能達(dá)到3.5%左右的內(nèi)部收益率（IRR），是中等收益標(biāo)準(zhǔn)的投資品種,。

大家保險的輕資產(chǎn)模式下,，實現(xiàn)的是“重服務(wù)”。大家保險最開始的一部分護(hù)理服務(wù)為外采,，之后逐漸組建起自有成熟護(hù)理團(tuán)隊,，同時融合大家保險全資持有的加拿大規(guī)模最大的連鎖養(yǎng)老集團(tuán)之一Retirement Concepts的運營服務(wù)體系，大家保險護(hù)理能力實現(xiàn)了從外采到自建,、從初級到有所積累的漸變,。大家保險還在京津冀簽約了6個職業(yè)院校合作培訓(xùn)護(hù)理人員，通過實習(xí)篩選出適合的護(hù)理人才,，源源不斷地為養(yǎng)老社區(qū)輸出年輕力量,。針對老年人經(jīng)常遇到的心臟康復(fù)、骨科康復(fù),、神經(jīng)康復(fù)需求，大家保險養(yǎng)老社區(qū)具備康復(fù)醫(yī)療資質(zhì),，并配置了基礎(chǔ)醫(yī)生,、全科醫(yī)生和中醫(yī)，以及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院提供復(fù)診服務(wù),，基本能滿足老年人大部分的護(hù)理,、康復(fù)及醫(yī)療需求。

截至今年6月30日,，大家保險在北京運營了兩個“輕資產(chǎn),、重服務(wù)”的醫(yī)養(yǎng)社區(qū)。其中,，友誼社區(qū)入住率為71%,，朝陽社區(qū)入住率已經(jīng)達(dá)到94%,，“城心醫(yī)養(yǎng)”模式初見成效。

“城心醫(yī)養(yǎng)”：拉長產(chǎn)業(yè)鏈條,，賦能保險主業(yè)

保險公司建設(shè)養(yǎng)老社區(qū)的核心訴求是賦能保險主業(yè),。從多家保險公司披露的信息來看，“保險+養(yǎng)老社區(qū)業(yè)務(wù)”對保單銷售的拉動作用明顯,，且目前仍顯示出巨大的潛力,。大家保險集團(tuán)董事長何肖鋒表示，“大家的家”醫(yī)養(yǎng)社區(qū)對大家保險主業(yè)的賦能主要體現(xiàn)在兩方面,。

一是營造銷售場景,，賦能銷售。客戶參觀真實的養(yǎng)老社區(qū),，不僅對未來養(yǎng)老生活有了直觀的感受,，而且對保險的作用也有了明確的感知。傳統(tǒng)的保險只是理賠時的一紙合同,，而保險與養(yǎng)老結(jié)合后,，則包含著豐富多彩的老年生活、細(xì)致入微的照護(hù)服務(wù),、無縫對接的醫(yī)療資源,。

二是賦能個險渠道增員。對于人身險公司來說,，在個險渠道“人海戰(zhàn)術(shù)”難以為繼的情況下,，幫助代理人提升業(yè)績、留住優(yōu)質(zhì)代理人,，是穩(wěn)定保費來源的關(guān)鍵,。依托養(yǎng)老生態(tài)，代理人與客戶交流的內(nèi)容不再局限于保全,、理賠,、產(chǎn)品，大大增加了代理人與客戶之間的交互內(nèi)容與交互時間,。這種更貼合人們需求的展業(yè)方式,，對優(yōu)秀營銷團(tuán)隊有著更強的吸引力，沉淀后有較強的黏性,。

在保費收入方面,，2022年，養(yǎng)老社區(qū)對大家保險標(biāo)準(zhǔn)保費的貢獻(xiàn)同比增長超過70%,；在代理人成長方面,，大家人壽個險渠道產(chǎn)生了310名“百萬圓桌會員”，意味著大量的長周期資金和更加穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

大家保險為確保自身保單承諾始終有效,，一是依托與中國誠通,、中國鐵建、國藥集團(tuán)聯(lián)合成立的中康投所擁有的黨政機關(guān)和國有企事業(yè)單位培訓(xùn)療養(yǎng)機構(gòu)資源,，挑選優(yōu)質(zhì)項目迅速改造成養(yǎng)老社區(qū),，迅速投入服務(wù)應(yīng)用。二是發(fā)揮銷售能力,，在北京市六環(huán)以內(nèi)簽眾多合作床位,，作為未來杠桿應(yīng)對的資源。

保險公司參與養(yǎng)老市場,，使養(yǎng)老不僅賦能保險,，其本身也正在成為保險公司新的業(yè)務(wù)增長點。